หลังจากปลดเปลื้องเบตาแล้ว ตอนนี้เราสามารถใช้เบต้า "อุตสาหกรรม" ที่เหมาะสมได้แล้ว (เช่น ค่าเฉลี่ยของเบตาที่ไม่มีเลเวอเรจของคอมพ์) และปรับโครงสร้างทุนที่เหมาะสมของบริษัทที่มีมูลค่า หลังจากรีเลเวอเรจแล้ว เราสามารถใช้ levered Beta ในสูตร CAPM เพื่อคำนวณต้นทุนของอิควิตี้
CAPM ใช้เนื้อหาเบต้าหรือส่วนทุนเบต้าหรือไม่
beta ของบริษัทวัดว่ามูลค่าตลาดตราสารทุนของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรตามการเปลี่ยนแปลงในตลาดโดยรวม ใช้ในแบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) เพื่อประเมินผลตอบแทนของสินทรัพย์ การวิเคราะห์การถดถอยดังกล่าวสามารถทำได้สำหรับบริษัทจดทะเบียน เนื่องจากมีการใช้ข้อมูลย้อนหลังของหุ้นคืน
คุณใช้ levered หรือ unlevered beta ในราคาทุนหรือไม่
Unlevering the Beta
Unlevered beta is unlevering the beta Unlevered beta isunlevering the beta นี่คือราคาเฉลี่ยโดยไม่ต้องใช้หนี้หรือเลเวอเรจ ในการบัญชีสำหรับบริษัทที่มีหนี้สินและโครงสร้างเงินทุนต่างกัน จำเป็นต้องยกเลิกการใช้รุ่นเบต้า จากนั้นใช้ตัวเลขนั้นเพื่อหาต้นทุนของหุ้น
คุณใช้ equity beta ใน CAPM หรือไม่
ดังที่เราทราบ เบต้าเป็นสิ่งจำเป็นเมื่อใช้รุ่น CAPM ดังนั้น คุณต้องประมาณการ วิธีหนึ่งที่ทำได้คือการใช้แบบจำลองตลาดของการถดถอยของผลตอบแทนหุ้นของบริษัท คุณต้องรู้ว่ารุ่นเบต้าที่คำนวณด้วยโมเดลนี้อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับสมมติฐานและข้อมูลที่ใช้
WACC ใช้ทุนแบบมีเลเวอเรจหรือไม่มีเลเวอเรจหรือไม่
ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ถือว่าโครงสร้างทุนในปัจจุบันของบริษัทถูกใช้สำหรับการวิเคราะห์ ในขณะที่ต้นทุนของทุนที่ไม่ได้ใช้ดุลยพินิจถือว่าบริษัทอยู่ที่ 100% equity ไฟแนนซ์.มีการคำนวณสมมุติฐานเพื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนของเงินทุนทั้งหมดที่ต้องการ
